Les Stratégies dynamiques de couverture des portefeuilles-Actions

Les stratégies développées tiennent compte à la fois de l''environnement réel du marché et de l''écart qui peut résulter entre la théorie et l''observation de cet environnement. Nous avons mis l''accent sur les difficultés de l''élaboration de ces stratégies et nous avons proposé les critères de décision nécessaires au renforcement de leur efficacité. En tenant compte des déséquilibres constatés sur le marché, nous avons mis en évidence les améliorations possibles des revenus théoriques de la couverture. Cet aspect relatif aux opportunités d''arbitrage apparaît en filigrane des développements des stratégies dynamiques qu''un investisseur rationnel peut tenter de saisir. Nous avons appliqué les techniques d''assurance de portefeuille à un portefeuille d''actions sur le marché français. Les résultats des simulations nous permettent dès lors de discuter de la conformité des différentes techniques d''assurance aux propriétés d''optimalité, mais aussi de construire un certain nombre d''indicateurs de performance afin de discuter de l''intérêt et l''efficacité des différentes stratégies les unes vis-à-vis des autres.

Autorentext

M. Marouen CHEHOUD est titulaire d''une maitrise en Sc. Eco de l''Univ. de Nancy-II et d''un Diplôme des Études Approfondies (D.E.A)en Finances et Économétrie de l''Univ. Paris-II. Depuis 2006, Monsieur CHEHOUD est Docteur en Sciences économiques de l''Université Panthéon-Assas (Paris-II).

Klappentext

Les stratégies développées tiennent compte à la fois de l''environnement réel du marché et de l''écart qui peut résulter entre la théorie et l''observation de cet environnement. Nous avons mis l''accent sur les difficultés de l''élaboration de ces stratégies et nous avons proposé les critères de décision nécessaires au renforcement de leur efficacité. En tenant compte des déséquilibres constatés sur le marché, nous avons mis en évidence les améliorations possibles des revenus théoriques de la couverture. Cet aspect relatif aux opportunités d''arbitrage apparaît en filigrane des développements des stratégies dynamiques qu''un investisseur rationnel peut tenter de saisir. Nous avons appliqué les techniques d''assurance de portefeuille à un portefeuille d''actions sur le marché français. Les résultats des simulations nous permettent dès lors de discuter de la conformité des différentes techniques d''assurance aux propriétés d''optimalité, mais aussi de construire un certain nombre d''indicateurs de performance afin de discuter de l''intérêt et l''efficacité des différentes stratégies les unes vis-à-vis des autres.