Die Modelle zur Messung des systemischen Risikos

In diesem Buch haben wir die vier in der Finanzliteratur entwickelten Maße für das systemische Risiko vorgestellt. Diese Maße sind der erwartete marginale Verlust (Marginal Expected Shortfall: MES) und der erwartete systemische Verlust (Systemic Expected Shortfall: SES), die Messung des systemischen Risikos (SRISK) und der Delta Conditional Value-at-Risk (DeltaCoVaR). Ausgehend von der theoretischen Entwicklung dieser Modelle haben wir eine Synthese der spezifischen Merkmale der einzelnen Messgrößen vorgelegt. Diese Synthese hat es uns ermöglicht, einen gemeinsamen Rahmen zur Messung des systemischen Risikos zu entwickeln. Wir haben theoretisch gezeigt, dass der größte Teil der Variabilität dieser drei systemischen Messgrößen durch die Messung des Marktrisikos und der Unternehmensmerkmale erreicht werden kann.

Autorentext

Abdelkader Derbali est professeur assistant en finance à l'Institut supérieur de gestion de Sousse, à l'université de Sousse, en Tunisie. Il est membre du comité de rédaction de l'African Journal of Accounting, Auditing and Finance, de Cogent Economics and Finance, de l'International Business Review, de l'Energy Policy et de l'Economic Modelling.