Die Constant Proportion Portfolio Insurance (CPPI) Strategie

Die Absicherung des investierten Vermögens ist besonders in Baissemärkten der Wunsch vieler privater und institutioneller Investoren, ohne dabei die Chancen eines Marktaufschwungs durch die verwendete Absicherungsstrategie zu mindern. Diesem Wunsch werden viele der bekannten Portfolioabsicherungsstrategien allerdings nicht gerecht.Die Constant Proportion Portfolio Insurance Strategie, die derzeit vor allem im Bereich der institutionellen Investoren Anwendung findet, ist eine der wenigen Portfolio Insurance Strategien, die zum einen den Absicherungsgedanken verfolgt, zum anderen aber auch die Chance an einer Hausse zu partizipieren wahrt.Norman Uhde analysiert, ob die CPPI Absicherungsstrategie auch im Publikumsfondsbereich Anwendung finden kann und welche Assetklasse dabei die Grundlage für das risikolose Asset und für die Risikoanlage bilden können. Besonderen Wert legt der Autor auf die Darstellung der Ertragschancen, Liquidität und Risiken der gewählten Assetklasse. Das Ergebnis verdeutlicht, dass nicht jedes Underlying für das risikolose und risikoreiche Asset verwendet werden kann.

Autorentext

Norman Uhde ist seit 2003 im Bereich Finance & Controlling bei der Dresdner Bank AG in verschiedenen Positionen tätig, zuletzt als Teilprojektleiter in verschiedenen Finanzprojekten. Im Jahr 2003 beendete er sein Studium der BWL mit Schwerpunkt Gesamtbanksteuerung an der BA Leipzig als Diplom Betriebswirt (BA).

Klappentext

Die Absicherung des investierten Vermögens ist besonders in Baissemärkten der Wunsch vieler privater und institutioneller Investoren, ohne dabei die Chancen eines Marktaufschwungs durch die verwendete Absicherungsstrategie zu mindern. Diesem Wunsch werden viele der bekannten Portfolioabsicherungsstrategien allerdings nicht gerecht. Die Constant Proportion Portfolio Insurance Strategie, die derzeit vorallem im Bereich der institutionellen Investoren Anwendung findet, ist eine der wenigen Portfolio Insurance Strategien, die zum einen den Absicherungsgedanken verfolgt, zum anderen aber auch die Chance an einer Hausse zu partizipieren wahrt. Norman Uhde analysiert, ob die CPPI Absicherungsstrategie auch im Publikumsfondsbereich Anwendung finden kann und welche Assetklasse dabei die Grundlage für das risikolose Asset und für die Risikoanlage bilden können. Besonderen Wert legt der Autor auf die Darstellung der Ertragschancen, Liquidität und Risiken der gewählten Assetklasse. Das Ergebnis verdeutlicht, dass nicht jedes Underlying für das risikolose und risikoreiche Asset verwendet werden kann.