Faktor-basierte Tradingstrategien

Insbesondere im hektischen und unübersichtlichen Börsenumfeld sind Faktormodelle ein oft verwendetes Instrument, um daraus konkrete Tradingstrategien ableiten zu können und somit die Wirklichkeit wesentlich zu vereinfachen. Diese Arbeit untersucht ausgewählte Vertreter jener faktor-basierten Tradingstrategien für den deutschen Privatinvestor. Nach einer kurzen theoretischen Vorstellung von Tradingstrategien und den zu implementierenden Faktormodellen werden letztgenannte im empirischen Hauptteil der Analysen exemplarisch auf die Aktien von Volkswagen und Metro angewandt. Ein Vergleich der Performance liefert Erkenntnisse über die Effizienz der einzelnen faktor-basierten Tradingstrategien. Zudem werden Modellspezifikationen und Schätzmethode der Strategien variiert, um Aussagen über die Robustheit und Konsistenz der Schätzer zu gewinnen. Die vorliegende Arbeit wurde im Juli 2011 verfasst und stellt die Bachelorthesis des Autors zur Erlangung des akademischen Grades "Bachelor of Science" an der Universität Regensburg dar. Sie wurde vom Lehrstuhl für Finanzierung mit der Note 1,3 bewertet.

Autorentext

studiert den Elitestudiengang "Master of Science with Honors in Business Administration" an der Universität Regensburg mit den Schwerpunkten Corporate Finance und Quantitative Finance. Zudem ist er wissenschaftliche Hilfskraft an den Lehrstühlen für Finanzierung und Statistik an der Universität Regensburg.