L'ajustement nonlinéaire du taux de change vers sa valeur d'équilibre

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Slim CHAOUACHI est maître assistant à l Institut Supérieur de Gestion de Tunis. Il enseigne notamment économétrie des séries temporelles en deuxième et troisième cycle. Les travaux de recherche portent principalement sur l économétrie appliquée à la macroéconomie et à la finance.

Klappentext

L objet de cet ouvrage est de dépasser l échec empirique qüont connu les théories de taux de change. Cet échec pourrait s expliquer par la nature asymétrique des ajustements des taux de change. Pour caractériser cet ajustement, nous utilisons l approche de cointégration non-linéaire. Le premier chapitre présente les insuffisances des modèles linéaires et les raisons pour lesquelles nous faisons recours aux modèles non linéaires. Le deuxième chapitre cherche à caractériser l ajustement du taux de change par une spécification autorégressive à seuil de type ESTAR. Nous appliquons aux taux de change des pays de G7. Le troisième chapitre vise à spécifier l ajustement dans le cadre du mécanisme de change européen. Une application est faite sur le Franc français et la Lire italienne d un modèle de détermination du taux de change : une extension du modèle standard de zone cible de Krugman avec rigidité des prix. Nous considérons l approche de cointégration à seuil. Le quatrième chapitre examine l ajustement du dollar-livre d un modèle monétaire de détermination du taux de change. Nous utilisons l approche de cointégration nonlinéaire basée sur la condition de mélange.