Mean Risk-Effizienz versus Stochastische Effizienz

Sind die zielwirksamen Konsequenzen alternativer Handlungsmöglichkeiten nicht mit Sicherheit bekannt, so resultiert ein stochastisches Entscheidungsmodell. Unter Ausnutzung bekannter Präferenzinformationen können stochastisch effiziente Alternativen charakterisiert oder Mean Risk-effiziente Alternativen ermittelt werden. In diesem Zusammenhang werden in der Literatur überwiegend risikoaverse Entscheidungsträger betrachtet. Die vorliegende Arbeit verallgemeinert die für diese bekannten Erkenntnisse für das empirisch beobachtbare und Bernoulli-rationale Verhalten von risikofreudigen Entscheidungsträgern sowie von Entscheidungsträgern mit wechselnder Risikoeinstellung. Die Ausführungen werden durch numerische Beispiele unterstützt. Ein Problem der Portfolio Selection wird ausführlich analysiert, sowohl Mean Risk-effiziente als auch stochastisch effiziente Portfolios werden angegeben.

Autorentext

Der Autor: Jürgen Marx wurde 1970 in Merzig geboren. Nach Abschluss einer Ausbildung zum Bankkaufmann studierte er Betriebswirtschaftslehre an der Universität des Saarlandes und war dort von 1996 bis 2002 wissenschaftlicher Mitarbeiter am Lehrstuhl für Allgemeine Betriebswirtschaftslehre, insbesondere Unternehmensforschung. Die Promotion erfolgte 2003 an der Rechts- und Wirtschaftswissenschaftlichen Fakultät der Universität des Saarlandes.

Inhalt
Aus dem Inhalt: Risikoaversion, Risikofreude und wechselnde Risikoeinstellung Testprogramme für vektorielle und stochastische Effizienz Stochastische Effizienz, (semiinfinite) Ersatzmodelle und Momente der Zufallsvariablen Repräsentative Nutzenfunktionen Konsistenz von Mean Risk-Effizienz und stochastischer Effizienz.